基本面与技术面----韬金工作室DAVID
2017-12-21 16:28浏览数:23 

刚刚进入市场的时候,首先认识的是技术面的东西,曾几何时,觉得MACD指标是一个多么高大上的存在,仿佛靠着它们就能让我成为一个财务自由的人,可以成为一个把市场当成我个人提款机的人,呵呵,现在回想起来,那时的我是多么天真。

之后,将自己的精力全部投入到了对盘面的认识上,渐渐有了自己稳定的交易系统,并不断地通过技术面的认知寻求将它逐渐完善,希望能够做的更好,一度把自己标榜为纯技术型的分析师。在这个过程中,其实也曾多次被市场打脸,甚至打到怀疑人生,但随着市场的节奏变换结束,价格稳定下来之后,技术再次发挥了作用,之前的疼痛很快就被抛弃到了脑后,尤其是在对非农行情,EIA行情的把握越来越好的时候,自己逐渐形成了一种认知,而这种认知其实在很早之前就已经被别人种下了种子,那个人应该是最初教我技术的人,把我领进资本市场中的人,他的原话是,消息面是为技术面服务的,消息在公布之前通过技术面的角度都能够事先看到进场信号。这句话不知从何时就深刻的印在了我的脑海里,并成为了我的潜意识,用于在应对非农等数据行情时也确实起到了很好的效果。而我讲这句话,又给了一个全新的诠释:“数据对行情只会起到加速的作用,不会改变行情运行的趋势方向。”就是这句话指导我做了很多正确的非农,EIA甚至利率决议的分析,正确率很高,这样使我更加痴迷于技术面上的阻力和支撑,对于对基本面的解读看的更淡了。

然而当我要尝试做中长线的,才发现依靠技术面总是屡屡失败,经常出现的情况有几种,一种是坐过山车,本该在短线获利的行情,看着利润被全部回吐了,甚至最后被止损出局,另一种是中途为了规避风险逐级抬高止损,结果还是被止损出局,很罕有能够完整的拿满一个波段的时候,而操作中长线是我一直以来的梦想,此时我开始有意识的让自己对于市场的认知更加全面,而老板对我的要求是写时事评论文章,并对这些文章有具体的要求,就是要讲文章的结尾落地在盘面上,通过对热点新闻的解读,来判断未来对行情利好方向,并成为之后指导行情运行方向的依据。通过这个工作,我对基本面有了新的认识,它已不再仅是财经日历的某个经济数据,而是会影响整体市场的国家机构做出的货币政策或者地缘政治等原因。在老板的指导下我写了几篇文章,其中解读美联储锁表和资金回流的,解读俄罗斯牵头产油国会议的,个解我国一带一路的,都是目前比较满意的对于基本面解读的文章,而这些文章的内容都在之后的行情运行中看到了结果,比如在国内期货领域的黑色系和钢铁价格的长期上涨趋势,不就是我国最近通过一带一路去产能的结果吗?近期美元指数的触底反弹不也正式美联储实行缩表之后的结果吗?包括原油在近几年的大起大落,不也是美国中国和俄罗斯这几个超级大国博弈的结果吗?我想通过这些应该对基本面建立起重新的认识。价格运行的长期趋势,是建立在市场的基本面中的。

近期我在看李佛摩尔的股票作手回忆录,从中也有所感悟,李佛摩尔之前在乡下的投机商行中做股价的抄写员,在工作中通过细心的观察发现了其中的一些变化规律,正是依靠这些变化的规律使他赢得了投资股市的第一桶金,并赢得了少年作手的称号。可以说他真的是一个投资天才,然而在到了纽约之后,他对投资也有了新的认识,并且资金量也越来越高,成就也越来越高,但他下单的依据发生了很大的改变,从依靠价格运行的规律变成了分析市场环境和投资者的投资情绪,在他第一次分析市场环境判断到市场有可能遇到危机的时候,他的投资失败了。在他亏损之后股市的危机才真的出现,当然他通过追单挽回了之前的损失,自此之后,他的交易依据就转向了对基本面的研究,而且几乎每次都能取得巨大的成功。尽管在这个过程中,行情也有反复,但他清除的知道哪些行情时利益驱动者为了挽回损失做出的最后的努力,哪些是控股的人做出的假象以便于持仓出逃,他依然坚持的持仓直到获得计划中的盈利空间。再联想到索罗斯阻击英镑的成功案例,和制造亚太危机的事迹,我认为在市场中真正靠中长线的获利的投资者,对于市场基本面的研究是必修课。当然李佛摩尔在书中并不是没有提及过技术,他几次提到了一个最小阻力线的东西,但都是一笔带过,并没有对此做详细的说明。就像我在《认识市场的维度》一文中写的一样,熟知基本面应该是做交易更加高级的一个存在,以它为依据来参与市场将会获得更大的利润空间,他能让我们对于技术中出现的诱多诱空的假象做非常好的识别。

基本面的内容藏在哪里?没有人会直白的告诉你市场到底运行的如何,尤其是知情者,因为真相一旦大白天下,很可能会对知情者造成巨大的经济损失,因为他们可能是利益关系人,也可能是不想与他人共分这一块蛋糕。就像20年前没有人会明确的告诉我们身边的房价能够在这些年中翻那么多倍一样,而事实上在事情没有发生前,即使有人明确的说了,我们可能也不会相信。能在市场中获得巨大盈利的人都是对于基本面先知先觉的人。对于房价的上涨到崩盘其实并不难判断,因为我们周边的日本台湾等很多国家都已经经历了这样的过程,如果有人在那个时间段身处那样的环境都会有先知先觉的可能,这也许经济发展的必然规律,但对于美联储的货币政策,原油市场的博弈这些事情,没有类似的前车之鉴,媒体又不会明确直观的告知给我们,这就要我们通过多看新闻多看媒体中的报道,将之前的事件连贯起来,按照正常的逻辑思路来全面的解读它,一旦解读明确对未来市场中的动向将会得出合理的判断,这就会为我们交易的大方向有了一个明确的指导。在这个基础上,我们再通过盘面的变化,找出最适合的进场点,用我之前那篇文章中提到的将三维的认知和二维的认知相结合,将能够获得更好的收益效果。

基本面中涵盖了很多内容,有些真的是市场炒作的噱头,而有些是市场真实的反应,只有通过多看新闻多了解信息再加上冷静的思考,才能真正的拨开云雾见蓝天。这里需要特别注意的是,我们有些投资者尤其是股票的投资者,他们也会关注信息,但他们关注的是那些来历不明的小道消息,这与基本面是有本质区别的,这些消息是很难辨别真伪的,而其中大部分消息其实都是假消息,看了李佛摩尔回忆录后面的内容就能看到,很多消息其实是大量持股的人为了减少持仓而故意放出的,而李佛摩尔本人也做过这样的事情。并且可以看到从他依据基本面开始参与交易之后,他的交易方式也发生了变化,可以明显的看到从追涨杀跌变成了高抛低吸,也就是我之前提到过的左侧交易。我想随着资金量的增加,对市场基本面的认知的增多,很多大投资者都会不由自主的变成左侧交易的模式,用李佛摩尔本人的话说,我只是提前看到了机会并做了提前的布局,很多人骂我在操控股票,而我自己知道即使我不参与,该发生的也还是会发生,只是由于我的参与让市场转变趋势的节奏加快了而已。由此可见,即使资金量再大,若想真正的与市场规律逆向操作也是不可为的,顺应市场的规律对他们同等重要。